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                                                                      <kbd id='zme6M46Uzt1pjyg'></kbd><address id='zme6M46Uzt1pjyg'><style id='zme6M46Uzt1pjyg'></style></address><button id='zme6M46Uzt1pjyg'></button>

                                                                              <kbd id='zme6M46Uzt1pjyg'></kbd><address id='zme6M46Uzt1pjyg'><style id='zme6M46Uzt1pjyg'></style></address><button id='zme6M46Uzt1pjyg'></button>

                                                                                  利达光电:股权收购项目东莞旭进光电有限公司股东所有权益代价资产评估陈诉书

                                                                                  日期:2018-01-11 16:18:43编辑作者:AG环亚集团签八个AG女郎

                                                                                  利达光电:股权收购项目东莞旭进光电有限公司股东所有权益代价资产评估陈诉书 通告日期 2010-09-17 利达光电股份有限公司股权收购项目东莞旭进
                                                                                      光电有限公司股东所有权益代价
                                                                                      资产评估陈诉书
                                                                                      中京民信(北京)资产评估有限公司
                                                                                      二○一○年九月一日总 目 录
                                                                                      第一册 资产评估陈诉书
                                                                                      注册资产评估师声明......................................................................................................................1
                                                                                      第一章 根基环境.................................................................................................................4
                                                                                      一、委托方、被评估单元及委托方以外的其他评估陈诉行使者轮廓.......................4
                                                                                      二、评估目标...................................................................................................................8
                                                                                      三、评估基准日...............................................................................................................8
                                                                                      四、评估工具和评估范畴...............................................................................................8
                                                                                      五、评估代价范例及界说...............................................................................................9
                                                                                      第二章 评估依据...................................................................................................................9
                                                                                      一、法令礼貌依据...........................................................................................................9
                                                                                      二、评估准则依据...........................................................................................................9
                                                                                      三、资产权属依据.........................................................................................................10
                                                                                      四、取价依据.................................................................................................................10
                                                                                      五、其他依据嘉拷寮资料.............................................................................................10
                                                                                      第三章 评估要领.................................................................................................................10
                                                                                      第一节 本钱法(资产基本法)...............................................................................11
                                                                                      一、活动资产.................................................................................................................11
                                                                                      二、装备.........................................................................................................................12
                                                                                      三、无形资产.................................................................................................................16
                                                                                      四、恒久待摊用度评估声名.........................................................................................17
                                                                                      六、欠债.........................................................................................................................17
                                                                                      第二节 收益法...........................................................................................................17
                                                                                      一、评估技能思绪.........................................................................................................17
                                                                                      二、企业自由净现金流量折现值.................................................................................18
                                                                                      三、有息欠债.................................................................................................................18
                                                                                      四、溢余资产.................................................................................................................19
                                                                                      五、非策划性资产.........................................................................................................19
                                                                                      六、非策划性欠债.........................................................................................................19
                                                                                      第四章 评估措施及实验进程.............................................................................................19
                                                                                      一、举办前期观测.........................................................................................................19
                                                                                      二、体例评估打算.........................................................................................................19
                                                                                      三、开揭示场事变.........................................................................................................19
                                                                                      四、清算评估资料.........................................................................................................20
                                                                                      五、举办评定估算.........................................................................................................20
                                                                                      六、举办汇总说明.........................................................................................................21
                                                                                      七、提交评估陈诉.........................................................................................................21
                                                                                      第五章 评估假设.................................................................................................................21
                                                                                      一、本次评估回收的假设.............................................................................................21
                                                                                      二、评估假设对评估结论的影响.................................................................................22
                                                                                      第六章 评估结论.................................................................................................................23
                                                                                      一、两种评估要领的评估功效.....................................................................................23二、评估功效的说明与选择.........................................................................................23
                                                                                      三、评估结论.................................................................................................................23
                                                                                      四、关于部门股权的代价.............................................................................................24
                                                                                      第七章 出格事项声名.........................................................................................................24
                                                                                      第八章 评估陈诉的行使限定声名.....................................................................................25
                                                                                      第九章 评估陈诉日及其他.................................................................................................25
                                                                                      资产评估陈诉书附件:.................................................................................................27
                                                                                      第二册 资产评估声名
                                                                                      声名一、关于《资产评估声名》行使范畴的声明
                                                                                      声名二、关于举办资产评估有关事项的声名
                                                                                      声名三、评估工具与评估范畴声名
                                                                                      声名四、资产核实总体环境声名
                                                                                      声名五、评估技能声名
                                                                                      第一部门 本钱法(资产基本法)评估技能声名
                                                                                      第二部门 收益法评估技能声名
                                                                                      声名六、评估结论与说明声名
                                                                                      第三册 资产评估明细表东莞旭进光电有限公司股东所有权益代价资产评估陈诉书
                                                                                      中京民信(北京)资产评估有限公司
                                                                                      -1-
                                                                                      注册资产评估师声明
                                                                                      一、我们在执行本资产评估营业中,遵循相干法令礼貌和资产评估准则,固守独立、
                                                                                      客观和合理的原则;按照在评估进程中网络的资料,评估陈诉告诉的内容是客观的,我
                                                                                      们对评估结论的公道性包袱响应的责任。
                                                                                      二、评估工具涉及的资产、欠债清单由委托方和被评估单元提供并签章确认;担保
                                                                                      所提供资料的真实性、正当性和完备性,适当行使评估陈诉是委托方和相干当事方的责
                                                                                      任。
                                                                                      三、我们与评估陈诉中的评估工具没有现存的或预期的好处相关,与委托方和相干
                                                                                      当事方没有现存的或预期的好处相关,对相干当事方不存在成见。
                                                                                      四、我们已对评估陈诉中的评估工具所涉及的资产举办现场观测;对其法令权属状
                                                                                      况给以须要的存眷,并对其法令权属资料举办了磨练,但无法对其法令权属真实性做任
                                                                                      何情势的担保。
                                                                                      五、我们出具的评估陈诉中的说明、判定和结论受评估陈诉中假设和限制前提的限
                                                                                      制。评估陈诉行使者该当充实存眷评估陈诉中载明的假设、限制前提、出格事项声名,
                                                                                      并充实思量其对评估结论的影响。
                                                                                      六、评估结论反应的仅是评估工具在评估基准日的代价预计数额,是经济举动实现
                                                                                      的参考依据,而不应当被以为是对评估工具可实现价值的担保。东莞旭进光电有限公司股东所有权益代价资产评估陈诉书
                                                                                      中京民信(北京)资产评估有限公司 -2-
                                                                                      利达光电股份有限公司股权收购项目东莞旭进
                                                                                      光电有限公司股东所有权益代价
                                                                                      资产评估陈诉书
                                                                                      摘 要
                                                                                      重 要 提 示
                                                                                      以下内容摘自资产评估陈诉书正文,欲相识本评估项目标具体环境,公道领略评
                                                                                      估结论,该当当真阅读资产评估陈诉书正文。
                                                                                      中京民信(北京)资产评估有限公司接管东莞旭进光电有限公司的委托,按照有关法令礼貌和
                                                                                      资产评估准则,遵循独立、客观、合理的原则,回收本钱法(资产基本法)和收益法,为利达光电
                                                                                      股份有限公司拟收购东莞旭进光电有限公司部门股权事件,而对东莞旭进光电有限公司股东所有权
                                                                                      益代价举办评估。
                                                                                      此次资产评估的评估范畴为东莞旭进光电有限公司的所有资产和欠债。
                                                                                      评估结论的代价范例为市场代价。市场代价凡是是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未
                                                                                      受任何强制的环境下,评估工具在评估基准日举办正常公正买卖营业的代价预计数额。
                                                                                      在评估中,我们对东莞旭进光电有限公司提供的法令性文件、财政记录等相干资料举办了验证
                                                                                      考核,对资产和欠债举办了勘测和核实,还实验了其他的须要措施。
                                                                                      在对两种要领的评估功效举办说明较量后,以本钱法评估功效作为评估结论。
                                                                                      经评估,在一连策划等假设前提下,东莞旭进光电有限公司股东所有权益于评估基日2010 年
                                                                                      5 月31 日所示意的公允市场代价为3,525.02 万元,评估值比账面净资产代价增值-119.84 万元,
                                                                                      增值率-3.29%。
                                                                                      股东所有权益代价计较进程如下表:
                                                                                      金额单元:人民币万元
                                                                                      账面代价评估代价增减值增值率
                                                                                      A B C=B-A D=C/A×100%
                                                                                      1 活动资产6,966.76 6,973.79 7.03 0.10%
                                                                                      2 非活动资产2,089.42 1,962.55 -126.87 -6.07%
                                                                                      3 个中:可供出售金融资产0.00 0.00 0.00 0.00%
                                                                                      8 牢靠资产1,783.35 1,784.10 0.75 0.04%
                                                                                      14 无形资产68.54 68.54 0.00 0.00%
                                                                                      17 恒久待摊用度237.53 109.91 -127.62 -53.73%
                                                                                      20 资产总计9,056.18 8,936.34 -119.84 -1.32%
                                                                                      21 活动欠债5,411.32 5,411.32 0.00 0.00%
                                                                                      23 欠债合计5,411.32 5,411.32 0.00 0.00%
                                                                                      24 净资产(全部者权益) 3,644.86 3,525.02 -119.84 -3.29%
                                                                                      项 目东莞旭进光电有限公司股东所有权益代价资产评估陈诉书
                                                                                      中京民信(北京)资产评估有限公司 -3-
                                                                                      实验本评估项目之经济举动而行使上述评估结论将涉及到股东部门权益的代价。股东部门权益
                                                                                      代价并纷歧定便是股东所有权益代价与持股比例的乘积,存在因为控股权与少数股权等身分发生的
                                                                                      溢价或折价;同时,还受到股权活动性的影响。我们提醒委托方:在切实可行的环境下,对因为控
                                                                                      股权与少数股权等身分发生的溢价或折价及股权活动性的影响,应予以恰当思量。
                                                                                      本择要仅用于上述经济举动,由委托方及法令礼貌明晰的其他评估陈诉行使者行使,在经济行
                                                                                      为实现日距评估基准日不高出一年且评估工具状况未产生较大变革或市场未产生较大颠簸时有用。
                                                                                      本择要不得被引用或披露于果真媒体,法令、礼貌划定的除外。东莞旭进光电有限公司股东所有权益代价资产评估陈诉书
                                                                                      中京民信(北京)资产评估有限公司 -4-
                                                                                      利达光电股份有限公司股权收购项目东莞旭进
                                                                                      光电有限公司股东所有权益代价
                                                                                      资产评估陈诉书
                                                                                      中京民信(北京)资产评估有限公司接管利达光电股份有限公司的委托,按照有关法令礼貌和
                                                                                      资产评估准则,遵循独立、客观、合理的原则,回收本钱法(资产基本法)和收益法,凭证须要的
                                                                                      评估措施,为利达光电股份有限公司拟收购东莞旭进光电有限公司部门股权事件,而对东莞旭进光
                                                                                      电有限公司股东所有权益代价在2010 年5 月31 日的市场代价举办评估。
                                                                                      现将资产评估环境陈诉如下:
                                                                                      第一章 根基环境
                                                                                      一、委托方、被评估单元及委托方以外的其他评估陈诉行使者轮廓
                                                                                      (一)委托方轮廓
                                                                                      名称:利达光电股份有限公司
                                                                                      法定住所及策划场合:河南省南阳市家产南路508 号
                                                                                      法定代表人:张守启
                                                                                      注册成本:壹亿玖仟玖佰贰拾肆万元人民币
                                                                                      企业性子:股份有限公司
                                                                                      企业汗青沿革:公司系经中华人民共和国商务部“商资批[2006]1312 号”文核准,由1995 年
                                                                                      4 月5 日创立的南阳利达整体改观设立,2006 年6 月28 日在河南省工商行政打点局治理了改观注
                                                                                      册挂号。
                                                                                      策划范畴:慎密光学元件、光学镜头、数码投影产物、光伏电池模组及体系应用等太阳聚能产
                                                                                      品、光学辅料、光敏电阻、光电仪器装备等相干产物和零部件的研发、计划、出产、贩卖、安装和
                                                                                      售后处事。
                                                                                      (二)被评估单元轮廓
                                                                                      名称:东莞旭进光电有限公司(以下简称“旭进公司”)
                                                                                      住所:东莞市长安镇乌沙李屋兴发南路西三街
                                                                                      法定代表人:藤森知雄
                                                                                      注册成本:叁亿柒仟伍佰万日元
                                                                                      实劳绩本:叁亿陆仟玖佰壹拾肆万肆仟贰佰贰拾陆日元
                                                                                      公司范例:有限责任公司(外王法人独资)东莞旭进光电有限公司股东所有权益代价资产评估陈诉书
                                                                                      中京民信(北京)资产评估有限公司 -5-
                                                                                      策划范畴:出产和贩卖光学镜头及其零部件、数码摄影机、投影仪、模具、塑胶成品、五金零
                                                                                      件、并提供上述产物的售后处事。从事模具计划营业。
                                                                                      旭进公司于2009 年2 月份开始出产策划,具备从光学计划到模具制造、成形、玻璃研磨、组
                                                                                      装的一体化出产体制。公司产物均以进料加工的方法出口至香港、日本等国度和地域。
                                                                                      1、汗青沿革及股权布局
                                                                                      旭进公司是由(日本)手艺科技有限公司投资,于2008 年11 月7 日在东莞市注册创立的外商
                                                                                      投资企业。2009 年11 月13 日,经东莞市对外商业经济相助局以东外经贸资【2009】2360 号文同
                                                                                      意:(日本)手艺科技有限公司于2009 年将其在本公司的所有股权转让给(日本)诹访光电股份有
                                                                                      限公司。公司历次出资环境如下:
                                                                                      (1)金穗外验字(2008)0073 号
                                                                                      验资机构:东莞市金穗管帐师事宜所
                                                                                      陈诉日期:2008 年12 月31 日
                                                                                      验资工具:旭进公司制止2008 年12 月31 日止设立挂号的注册成本首期实收环境。
                                                                                      结论:制止2008 年12 月31 日止,旭进公司收到投资方缴纳的实劳绩本7500 万日元,所有为
                                                                                      钱币出资。
                                                                                      (2)金穗外验字(2009)020 号
                                                                                      验资机构:东莞市金穗管帐师事宜所
                                                                                      陈诉日期:2009 年5 月6 日
                                                                                      验资工具:旭进公司制止2009 年3 月14 日止已挂号的注册成本第2 期的实收环境。
                                                                                      结论:制止2009 年3 月14 日止,旭进公司收到投资方缴纳的实劳绩本680 万日元,所有为进
                                                                                      口装备投资。
                                                                                      (3)金穗外验字(2009)060 号
                                                                                      验资机构:东莞市金穗管帐师事宜所
                                                                                      陈诉日期:2009 年12 月31 日
                                                                                      验资工具:旭进公司制止2009 年12 月31 日止已挂号的注册成本第3 期的实收环境。
                                                                                      结论:制止2009 年12 月31 日止,旭进公司收到投资方缴纳的实劳绩本1 亿日元,所有为货
                                                                                      币出资。
                                                                                      (4)金穗外验字(2010)006 号
                                                                                      验资机构:东莞市金穗管帐师事宜所
                                                                                      陈诉日期:2010 年4 月26 日
                                                                                      验资工具:旭进公司制止2009 年4 月14 日止已挂号的注册成本第4 期的实收环境。
                                                                                      结论:制止2010 年4 月14 日止,旭进公司收到投资方缴纳的实劳绩本187,344,226 日元,其
                                                                                      中以钱币资金出资1 亿日元,以入口装备做价出资87,344,226 日元。制止2010 年4 月14 日,旭东莞旭进光电有限公司股东所有权益代价资产评估陈诉书
                                                                                      中京民信(北京)资产评估有限公司 -6-
                                                                                      进公司累计实缴实劳绩本369,144,226.00 日元,占已挂号注册成本总额的98.44%。注册成本和实
                                                                                      劳绩本存在着5,855,774.00 元的差别,(日本)诹访光电股份有限公司将在后期继承投入装备以弥
                                                                                      补出资的不敷。
                                                                                      2、首要实物资产状况
                                                                                      旭进公司首要实物资产为存货、呆板装备、车辆及电子装备,存放于公司租赁的31558 平方米
                                                                                      厂房及宿舍内。无形资产为公司外购的BAAN 物流软件、用友人事、财政软件及UG 计划加工软件等
                                                                                      出产办公用软件。
                                                                                      3、首要产物及出产、贩卖环境
                                                                                      旭进公司租用厂房构筑面积17592 ㎡,宿舍构筑面积13966 ㎡。首要产物是投影镜头、数码
                                                                                      相机镜头、车载镜头、监控镜头等种种镜头。
                                                                                      旭进公司的产物计划及高端模具技能首要依赖日本诹访光电,旭进公司具备从光学计划到模具
                                                                                      制造、注塑成形、玻璃研磨、镜头组装的一体化出产体制。除透镜加工及镀膜技能外,其焦点技能
                                                                                      如下:
                                                                                      (1)数码相机镜头、投射镜头组装相干技能能力,首要包罗量产组装相干技能、相干评价技
                                                                                      术(解像、成果浸染丒举措音、IS 防手颤成果、CCD 画像、高倍率变焦镜头等评价)以及品格打点
                                                                                      技能等。
                                                                                      (2)慎密成形/加工相干技能:首要包罗:模具技能(计划、制造、维护)、树脂成形技能(黑
                                                                                      色、白色塑料成形/找出前提/维持打点、产物评价/搜查伎俩)、塑料镀膜相干技能、金属加工相干
                                                                                      技能(镜筒及金属外构件慎密加工、光学镜头制造用慎密治器材加工)。
                                                                                      今朝,旭进公司数码镜头的贩卖下滑幅度较大,缘故起因首要是2008 年往后因为原智能泰克公司
                                                                                      休业重组,客户担忧其不能顺遂重组,会对自身供给链不变造成影响,而镌汰可能取消了对原智能
                                                                                      泰克的订单,公司因此失去了一些大客户,如柯尼卡美能达(最大客户)、伟创力等;公司的投影
                                                                                      镜头的贩卖一向安稳,首要客户是爱普生公司;公司车载产物的贩卖增添较快,公司有三条车载产
                                                                                      品的出产线,车载产物作为公司的新的效益增添点,在必然水平上补充了数码相机镜头贩卖下滑给
                                                                                      公司带来的丧失。
                                                                                      3、连年的资产、欠债及策划状况
                                                                                      金额单元:人民币元东莞旭进光电有限公司股东所有权益代价资产评估陈诉书
                                                                                      中京民信(北京)资产评估有限公司 -7-
                                                                                      2008年尾2009年尾2010年5月31日
                                                                                      活动资产:
                                                                                      钱币资金5,683,830.00 54,934,083.87 27,520,277.42
                                                                                      应收账款19,559,985.96 17,976,347.81
                                                                                      应收账款净额19,559,985.96 17,976,347.81
                                                                                      预付账款104,607.64 86,078.06
                                                                                      其他应收款3,511,610.92 6,237,762.38
                                                                                      其他应收款净额3,511,610.92 6,237,762.38
                                                                                      存货18,575,069.11 17,844,127.63
                                                                                      存货净额 0.00 18,575,069.11 17,844,127.63
                                                                                       其他活动资产0.00 519,469.97 3,000.00
                                                                                      活动资产合计5,683,830.00 97,204,827.47 69,667,593.30
                                                                                      非活动资产:
                                                                                      牢靠资产11,184,074.60 18,806,042.07
                                                                                      累计折旧460,511.62 972,582.65
                                                                                      牢靠资产净值10,723,562.98 17,833,459.42
                                                                                      无形资产净值566,018.00 520,054.96 685,398.63
                                                                                      恒久待摊用度26,681.00 2,056,111.09 2,375,318.41
                                                                                      非活动资产合计592,699.00 13,299,729.03 20,894,176.46
                                                                                      资产总计6,276,529.00 110,504,556.50 90,561,769.76
                                                                                      活动欠债:
                                                                                      应付账款79,897,680.84 50,859,925.09
                                                                                      应付职工薪酬2,449,060.00 2,130,834.00
                                                                                      应交税费1,824,808.37 -580,189.48
                                                                                      其他应付款591,529.00 4,053,544.62 525,966.73
                                                                                      预提用度1,577,841.91 1,176,641.48
                                                                                      活动欠债合计591,529.00 89,802,935.74 54,113,177.82
                                                                                      欠债合计591,529.00 89,802,935.74 54,113,177.82
                                                                                      股东权益合计5,685,000.00 20,701,620.76 36,448,591.94
                                                                                      欠债及股东权益总计6,276,529.00 110,504,556.50 90,561,769.76
                                                                                      资产
                                                                                      项目
                                                                                      金额单元:人民币元
                                                                                      项 目2009年2010年1—5月
                                                                                      一、业务收入 247,308,566.75 79,863,560.73
                                                                                      减:业务本钱 224,680,428.36 68,168,453.48
                                                                                      业务税费 85.00 1,967.84
                                                                                      贩卖用度 149,982.76 790,351.59
                                                                                      打点用度 11,793,868.70 7,810,155.11
                                                                                      财政用度(收益以“-”号填列) 149,693.40 321,507.17
                                                                                      二、业务利润(吃亏以“ -” 号填列) 10,534,508.53 2,771,125.54
                                                                                      加:业务外收入 360,918.46 129,955.39
                                                                                      减:业务外支出 104,001.49 65.11
                                                                                      三、利润总额(吃亏总额以“ -” 号填列) 10,791,425.50 2,901,015.82
                                                                                      减:所得税用度 3,516,937.06 461,056.93
                                                                                      四、净利润(净吃亏以“ -” 号填列) 7,274,488.44 2,439,958.89
                                                                                      4、委托方与被评估单元之间的相关
                                                                                      委托方拟收购被评估单元股权。
                                                                                      (三)委托方以外的其他评估陈诉行使者轮廓
                                                                                      1、约定的其他评估陈诉行使者
                                                                                      资产评估营业约定书未约定委托方以外的其他评估陈诉行使者。东莞旭进光电有限公司股东所有权益代价资产评估陈诉书
                                                                                      中京民信(北京)资产评估有限公司 -8-
                                                                                      2、法令礼貌明晰的其他评估陈诉行使者
                                                                                      法令礼貌明晰的其他评估陈诉行使者从相干法令礼貌的划定。
                                                                                      二、评估目标
                                                                                      利达光电股份有限公司拟收购东莞旭进光电有限公司部门股权。为此,利达光电股份有限公司
                                                                                      委托中京民信(北京)资产评估有限公司对东莞旭进光电有限公司股东所有权益代价举办评估,为
                                                                                      利达光电股份有限公司股权收购提供代价参考依据。
                                                                                      三、评估基准日
                                                                                      (一)本项目资产评估基准日为2010 年5 月31 日。
                                                                                      (二)上述评估基准日是委托方思量本次经济举动必要所选取。
                                                                                      (三)评估中的取价尺度均为评估基准日有用的价值尺度。
                                                                                      四、评估工具和评估范畴
                                                                                      (一)评估工具为东莞旭进光电有限公司的股东所有权益代价。
                                                                                      (二)评估范畴为东莞旭进光电有限公司的所有资产及欠债。包罗活动资、牢靠资产、无形资
                                                                                      产、恒久待摊用度及活动欠债。制止评估基准日,账面资产总额为9,102.47 万元,欠债总额为
                                                                                      5,384.32 万元,净资产为3,718.15 万元。
                                                                                      列入评估范畴的资产及欠债其账面值见下表:单元:人民币万元
                                                                                      账面代价
                                                                                      A
                                                                                      1 活动资产6,966.76
                                                                                      2 非活动资产2,135.71
                                                                                      3 个中:可供出售金融资产0.00
                                                                                      8 牢靠资产1,783.35
                                                                                      14 无形资产114.83
                                                                                      17 恒久待摊用度237.53
                                                                                      20 资产总计9,102.47
                                                                                      21 活动欠债5,384.32
                                                                                      22 非活动欠债0.00
                                                                                      23 欠债合计5,384.32
                                                                                      24 净资产(全部者权益) 3,718.15
                                                                                      项 目
                                                                                      列入评估范畴的资产及欠债业经大信管帐师事宜有限公司审计并出具大信鄂审字[2010]第
                                                                                      0238 号无保存意见审计陈诉。
                                                                                      (三)委托评估工具和评估范畴与经济举动涉及的评估工具和评估范畴同等。
                                                                                      (四)无形资产状况
                                                                                      评估范畴内的无形资产为被评估单元2008 年12 月至2010 年3 月外购的BAAN 物流软件、用友
                                                                                      人事、财政软件、UG 计划加工软件及其他办公软件,原始入账代价为 1,264,006.27 元,账面价
                                                                                      值为 685,398.63 元。东莞旭进光电有限公司股东所有权益代价资产评估陈诉书
                                                                                      中京民信(北京)资产评估有限公司 -9-
                                                                                      (五)列入评估范畴的账面无记录资产状况
                                                                                      未发明被评估单元存在账面无记录资产的环境。
                                                                                      (六)列入评估范畴的账上有账下无资产状况
                                                                                      在被评估单元提供的《资产欠债清查评估明细表》中未发明账上有账下无资产。
                                                                                      五、评估代价范例及界说
                                                                                      通过对评估目标的说明和对评估所依据的市场前提、评估工具自身的状态等的相识,我们判定
                                                                                      本项资产评估尚无对评估的市场前说起评估工具的行使前提的出格限定和要求,故选择市场代价作
                                                                                      为评估结论的代价范例。
                                                                                      市场代价是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强制的环境下,评估工具在评估
                                                                                      基准日举办正常公正买卖营业的代价预计数额。
                                                                                      第二章 评估依据
                                                                                      一、法令礼貌依据
                                                                                      (一)中华人民共和国国务院令第91 号(1991 年)《国有资产评估打点步伐》;
                                                                                      (二)原国度国有资产打点局国资发[1992]第36 号《国有资产评估打点步伐施行细则》;
                                                                                      (三)国务院国有资产监视打点委员会第12 下令(2005 年)《企业国有资产评估打点暂行办
                                                                                      法》;
                                                                                      (四)其他与本项评估有关的法令礼貌。
                                                                                      二、评估准则依据
                                                                                      (一)财务部宣布的《资产评估准则—根基准则》、《资产评估职业道德准则—根基准则》、《资
                                                                                      产评估准则—评估陈诉》、《资产评估准则—评估措施》、《资产评估准则—事变稿本》、《资产评估价
                                                                                      值范例指导意见》;
                                                                                      (二)财务部宣布的《资产评估准则—无形资产》、《资产评估准则—呆板装备》;(三)财务部
                                                                                      宣布的《企业管帐准则》、《企业管帐制度》;
                                                                                      (四)中评协宣布的《资产评估操纵类型意见(试行)》、《企业代价评估指导意见(试行)》、
                                                                                      《企业国有资产评估陈诉指南》;
                                                                                      (五)中注协宣布的《注册资产评估师存眷评估工具法令权属指导意见》;
                                                                                      (六)其他与本项评估有关的评估准则、类型。东莞旭进光电有限公司股东所有权益代价资产评估陈诉书
                                                                                      中京民信(北京)资产评估有限公司 -10-
                                                                                      三、资产权属依据
                                                                                      (一)无邪车行驶证;
                                                                                      (二)无形资产购置条约及相干装备购置条约、发票;
                                                                                      (三)其他权属证明文件。
                                                                                      四、取价依据
                                                                                      (一)机器家产部出书的《机电产物报价手册》2010 年版;
                                                                                      (二)原机器家产部宣布的《机器家产建树项目概算体例步伐及各项概算指标》;
                                                                                      (三)《资产评估常用数据与参数手册》(中央财经大学于文经传授编)。
                                                                                      五、其他依据嘉拷寮资料
                                                                                      (一)企业于评估基准日的管帐报表;
                                                                                      (二)企业最近三年的财政报表;
                                                                                      (三)企业提供的银行对账单、有关财政凭据等;
                                                                                      (四)企业提供的有关事项声名;
                                                                                      (五)WIND 数据终端提供的数据。
                                                                                      第三章 评估要领
                                                                                      企业代价评估凡是回收的评估要领有市场法、收益法和本钱法(资产基本法)。凭证《企业价
                                                                                      值评估指导意见(试行)》,评估需按照评估目标、代价范例、资料网络环境等相干前提,适当选择
                                                                                      一种或多种资产评估要领。在依据现实状况充实、全面说明后,确定个中一种要领的评估功效作为
                                                                                      评估结论。
                                                                                      对付市场法,因为缺乏可较量的买卖营业案例而难以回收。
                                                                                      收益法固然没有直接操作实际市场上的参照物来声名评估工具的现行公正市场代价,但它是从
                                                                                      抉择资产现行公正市场代价的根基依据——资产的预期赢利手段的角度评价资产,能完备浮现企业
                                                                                      的整体代价,其评估结论具有较好的靠得住性和说服力。同时,企业具备了应用收益法评估的条件条
                                                                                      件:将一连策划、将来收益限期可以确定、股东权益与企业策划收益之间存在不变的相关、将来的
                                                                                      策划收益可以正确猜测计量、与企业预期收益相干的风险酬金能被估算计量。
                                                                                      本钱法(资产基本法)的根基思绪是重建或重置被评估资产,隐藏的投资者在抉择投资某项资
                                                                                      产时,所乐意付出的价值不会高出购建该项资产的现行购建本钱。本评估项目能满意本钱法(资产
                                                                                      基本法)评估所需的前提,即被评估资产处于继承行使状态或被假定处于继承行使状态,具备可利东莞旭进光电有限公司股东所有权益代价资产评估陈诉书
                                                                                      中京民信(北京)资产评估有限公司 -11-
                                                                                      用的汗青资料。并且,回收本钱法(资产基本法)可以满意本次评估的代价范例的要求。
                                                                                      因此,针对本次评估的评估目标和资产范例,思量各类评估要领的浸染、特点和所要求具备的
                                                                                      前提,此次评估我们回收本钱法(资产基本法)和收益法。在对两种要领得出的评估值举办说明比
                                                                                      较后,以个中一种更为吻合的评估值作为评估结论。
                                                                                      第一节 本钱法(资产基本法)
                                                                                      本钱法(资产基本法)是指在公道评估企业各项资产代价和欠债的基本上确定评估工具代价的
                                                                                      各类评估技能要领的总称。本次评估的评估范畴包罗活动资产、牢靠资产、递延所得税资产及活动
                                                                                      欠债,评估要领首要回收本钱法。种种资产的详细评估要领如下:
                                                                                      一、活动资产
                                                                                      活动资产包罗钱币资金、应收金钱、存货及其他活动资产。
                                                                                      (一)钱币资金
                                                                                      现金:举办现场盘货,核查其账面值,对人民币,以核实后的金额确定评估值。
                                                                                      银行存款:将对账单、余额调理表及询证得到的数据与其账面值举办查对,以核实后的金额确
                                                                                      定评估值;对外币,以核实后数额及汇率折算确定评估值。
                                                                                      (二)应收金钱
                                                                                      应收金钱包罗应收账款、预付账款、其他应收款。
                                                                                      应收账款、其他应收款,对付已形成丧失的金钱,扣除评估风险丧失金额后确定评估值,对内
                                                                                      部往来单元及小我私人金钱,以核实后的账面值确以为评估值;对付其他金钱按账龄回收计提幻魅账的方
                                                                                      法估算幻魅账丧失,确定幻魅账丧失基本上,按照账面值扣减幻魅账丧失后的余额确认评估值。
                                                                                      预付账款,按各金钱可收回的响应物资或可实现的权力响应代价确定评估值。对无法收回响应
                                                                                      物资也无法转为其他资产的预付账款,按零值确定评估值。
                                                                                      (三)存货
                                                                                      (1)原原料
                                                                                      被评估单元原原料回收现实本钱核算,其入账代价由购置价、运费及其他公道用度组成。原材
                                                                                      料购买时刻较短,价值变革不大,根基与市场代价靠近,因此本次评估以核实后账面代价作为评估
                                                                                      值。
                                                                                      (2)产制品
                                                                                      评估职员向企业贩卖部分相识了企业各类产制品的贩卖环境,对付该企业用于为对外贩卖产物
                                                                                      配套而出产的光学镜片、数码相机塑胶配件、海内购置铝成品及海内购置模具配件等产制品以核实东莞旭进光电有限公司股东所有权益代价资产评估陈诉书
                                                                                      中京民信(北京)资产评估有限公司 -12-
                                                                                      后账面代价作为评估值;对付该企业上述用于对外贩卖的产物为正常贩卖产物,在市场上具有很强
                                                                                      的竞争力,贩卖业绩较好。评估职员对该类产制品按正常贩卖产物举办评估,产制品的评估值计较
                                                                                      要领如下:
                                                                                      产制品的评估值=该产物不含税贩卖单价×(1—贩卖用度/贩卖收入—税金及附加/贩卖收入
                                                                                      —所得税额/贩卖收入—恰当净利润/贩卖收入)×该产物库存数目。
                                                                                      同时,按照库存商品的适销水平,扣减必然比例的净利润。
                                                                                      (3)在产物
                                                                                      在制品首要是评估基准日尚未完全落成的产物,尚处于出产低级阶段,本次评估以核实后账面
                                                                                      代价作为评估值。
                                                                                      (四)其他活动资产
                                                                                      评估职员以被评估单元提供的清查明细表为基本,核拭魅账面数,查对原始凭据,详细相识其他
                                                                                      活动资产的产生时刻、整天性子、项目进度环境,评估职员按照核实后的账面值确定评估值。
                                                                                      二、装备
                                                                                      本次评估涉及的种种装备首要为出产策划用途,按照评估目标要求,回收重置本钱法举办评估。
                                                                                      其根基公式为:
                                                                                      评估值=重置完全本钱×成新率
                                                                                      (一)重置完全本钱简直定
                                                                                      1、入口装备重置全价简直定
                                                                                      对近期购买的入口装备,按照原购买条约CIF 价值,按评估基准日外汇人民币牌价,入口税率,
                                                                                      加长入口环节各类手续费、海内运杂费、安装调试费和一按时期公道资金本钱确定装备的重置全价;
                                                                                      对早年购买,又难于询到近期市场价值的入口装备,按照原购买条约CIF 价值和国际市场机电
                                                                                      产物价值变换指数趋势颠末须要调解批改,按评估基准日外汇人民币牌价,入口税率,加各类手续
                                                                                      费、海内运杂费、安装调试费和一按时期公道资金本钱确定装备的重置全价;
                                                                                      凡是的计较公式:
                                                                                      重置全价=CIF 价(按基准日汇率换算为人民币)+关税+增值税+外贸署理费+银行手续费
                                                                                      +商检费+海内运杂费+安装调试费+资金本钱
                                                                                      当入口装备制造厂家在中国有合伙公司,由合伙公司代表外资企业总部认真装备条约签署、安
                                                                                      装调试、售后处事的入口装备,条约确定的价值为到厂价值的,由以下公式确定重置全价:
                                                                                      重置全价=入口装备到厂价+装备基本费+装备安装调试费+海内配套费+资金本钱
                                                                                      有关取费依据和尺度:东莞旭进光电有限公司股东所有权益代价资产评估陈诉书
                                                                                      中京民信(北京)资产评估有限公司 -13-
                                                                                      (1)装备运杂费
                                                                                      内地零散购买装备运杂费按购买费的0.2—0.5%取费
                                                                                      海内从外地零散购买和入口装备按下表取费:
                                                                                      运输里程 取费基本 费率(%) 运输里程 取费基本 费率(%)
                                                                                      100KM 以内 装备原价 0.8 1250KM 以内 装备原价 2
                                                                                      200KM 以内 装备原价 0.9 1500KM 以内 装备原价 2.2
                                                                                      300KM 以内 装备原价 1 1750KM 以内 装备原价 2.4
                                                                                      400KM 以内 装备原价 1.1 2000KM 以内 装备原价 2.6
                                                                                      500KM 以内 装备原价 1.2
                                                                                      750KM 以内 装备原价 1.5
                                                                                      2000KM 以上每增250KM 增进装备原价 增0.1
                                                                                      1000KM 以内 装备原价 1.7 —— —— ——
                                                                                      (2)基本费、安装调试费、海内配套费
                                                                                      参照《机器家产建树项目概算体例步伐及各项概算指标》第五篇《装备基本费概算指标》,第
                                                                                      六篇《装备安调费概算指标》,第七篇《器材用具及出产家具费概算指标》和2006—2007 版《资产
                                                                                      评估常用数据与参数手册》,以装备购买价为基数计取。
                                                                                      (3)资金本钱
                                                                                      按照评估基准日国度划定基准利率,,以装备购买价、运杂费、基本费、安装调试费及海内配
                                                                                      套其他用度等用度总和为基数乘以公道工期计取。公道工期在半年以内和资金行使较少者,不计此
                                                                                      项用度。
                                                                                      按照国度增值税政策调解的划定,2009 年1 月1 日往后购进的用于出产策划用装备的增值税
                                                                                      进项税可以抵扣,评估时重置本钱按不含增值税确定。
                                                                                      2、国产呆板装备重置全价简直定
                                                                                      根基的计较公式为:
                                                                                      重置完全本钱=装备购买费+装备运输杂项费+装备基本费+安装调试费+建树期其他用度
                                                                                      如订货条约中划定由供货商认真运输和安装调试费时(在购买价值中已含此部门价值),则不另
                                                                                      加运输杂项费及安装调试费。
                                                                                      (1)装备购买费
                                                                                      ①一样平常装备的价值,按照近期同类装备订货价,或参考中国机器家产信息研究中心体例的“2010
                                                                                      年中国机电产物报价手册”等价值手册确定;
                                                                                      ②首要装备及要害装备的价值,通过回收向原制造厂家、相同装备制造厂家询价,查阅近期各
                                                                                      种机电产物报价,参照近期同类装备订货采购条约,说明较量、综合思量取定;
                                                                                      ③代价较低且市场上常见装备的价值,因为该类装备是易被采购的通用装备,通过机电产物市东莞旭进光电有限公司股东所有权益代价资产评估陈诉书
                                                                                      中京民信(北京)资产评估有限公司 -14-
                                                                                      场调研询价、同类装备网上报价确定,但要留意报价的时效性和可比性,存眷价值信息资料来历的
                                                                                      精确性和靠得住性。
                                                                                      ④凡无法查询价值的装备,操作查询沟通可能相同的装备作为参照物,用成果代价类比法的方
                                                                                      法确定委估装备的重置全价。
                                                                                      ⑤对专用装备,重置核算法、成果代价类比法等要领难于评估的装备,可由评估职员电话向原
                                                                                      出产厂家询价,委托方、被评估单元帮忙询价,留意产物报价到成交价的折扣相关。
                                                                                      ⑥对廉价的专用装备,汇集该装备的制作资料,回收综合估价法确定装备重置本钱。
                                                                                      (2)运杂费
                                                                                      以原机器家产部颁布的《机器家产建树项目概算体例步伐及各项概算指标》为测算运杂费率的
                                                                                      根基依据,团结伙产占据单元所处地域交通运输环境、委估装备外型尺寸和重量综合确定。运杂费
                                                                                      包罗了装备从出产厂或发货地到评估现场合产生的装卸、运输、采购、保管等用度。详细计较公式
                                                                                      为:
                                                                                      装备运杂费=装备不会增值税购买价值×运杂费率
                                                                                      (3)安装调试费
                                                                                      按照原机器家产部颁布的《机器家产建树项目概算体例步伐及各项概算指标》,并综合思量委
                                                                                      估装备安装难易水平及试车要求,参考东莞旭进光电有限公司近期同范例装备现实结算用度或技改
                                                                                      项目标起源计划概算资料测算调解后确定。
                                                                                      (4)装备基本费
                                                                                      按照原机器家产部颁布的《机器家产建树项目概算体例步伐及各项概算指标》,并详细思量委
                                                                                      估装备安装对基本的要求和装备安装所在的地质环境,参考东莞旭进光电有限公司近期同范例装备
                                                                                      现实基本结算用度调解后确定。
                                                                                      (5)其他间接费
                                                                                      按照原机器家产部颁布的《机器家产建树项目概算体例步伐及各项概算指标》,参考广东省对
                                                                                      建树项目标有关用度划定予以确定。其余间接用度包罗牢靠资产投资偏向调理税和公道建树期贷款
                                                                                      利钱等。由于国度今朝暂且遏制征收牢靠资产投资偏向调理税,以是评估时其他间接费首要思量合
                                                                                      理建树期贷款利钱。
                                                                                      装备重置本钱=(1)+(2)+(3)+(4)+(5)
                                                                                      3、车辆装备重置本钱简直定
                                                                                      按照汽车买卖营业市场现行贩卖价值,加上国度同一划定的车辆购买税等税费以及处所收取的有关
                                                                                      用度等项目确定重置本钱。即:东莞旭进光电有限公司股东所有权益代价资产评估陈诉书
                                                                                      中京民信(北京)资产评估有限公司 -15-
                                                                                      重置本钱=车辆不含增值税购置价+车辆购买税+有关税费
                                                                                      按照国发294 号文关于“车辆购买税收费尺度为10%”的划定,车辆购买税为不含税购置价的
                                                                                      10%。评估时留意执行国度2009 年、2010 年关于小轿车排量在1.6 升(含)以下购买税减半征收
                                                                                      和按7.5%征收划定。有关税费包罗斲丧税、运杂费、挂号检测费、牌照费等。
                                                                                      4、电子装备重置本钱简直定
                                                                                      电子装备中必要运输安装的装备凭证呆板装备的重置本钱计较要领确定,对付部门不需运输和
                                                                                      安装的电子装备,如一样平常的办公用电脑、打印复印装备,家用空调装备等,评估时按照详细环境不
                                                                                      思量运输和安装调试费。
                                                                                      5、已确定报废装备的代价确定
                                                                                      该类装备的评估原则是凭证装备的详细环境,按装备的可变现净值确定评估代价。详细计较公
                                                                                      式如下:
                                                                                      可变现净值=装备可操作代价—拆除运输用度—处理赏罚相干用度
                                                                                      装备可操作代价为装备可操作零部件代价、装备废物代价。
                                                                                      (二)成新率简直定
                                                                                      1、呆板、电子装备成新率简直定
                                                                                      (1)一样平常装备成新率简直定回收行使年限法。
                                                                                      (2)对重点、大型、高精度、高价的装备回收行使年限法、现场调查说明打分法、技能判断
                                                                                      (装备精度指数法)计较法、修复用度法等多种要领确定分项成新率,再按响应的权重比例测算确
                                                                                      定其综合成新率。
                                                                                      回收行使年限法首要思量行使时刻、行使频率、齐备率、操作率、维护调养环境、大修和技能
                                                                                      改革环境、事变情形前说起装备精度等多种身分,并思量现场勘测的详细环境、装备打点职员、检
                                                                                      修职员和操纵职员反应的环境,综合确定。其根基计较公式为:
                                                                                      成新率=尚可行使年限/(已行使年限+尚可行使年限)×100%
                                                                                      式中:已行使年限是按照被评估装备的行使时刻、负荷环境、操作率等详细环境确定的;尚可
                                                                                      行使年限是按照装备的有形消费、可预见的无形消费和装备的维护调养环境,大修和技能改革环境
                                                                                      等多种身分确定的。
                                                                                      回收调查说明打分法是按照对装备的现场技能检测和调查,团结装备的外面成色、现实技能状
                                                                                      况、出产产物质量、能源耗损环境、装备原始制造质量和行使妨碍率等统计资料,团结评估职员了
                                                                                      解的装备打点职员和操纵职员的意见,经综合说明装备各部门代价构成,确定装备各部门代价的权
                                                                                      重,别离确定装备各部门的调查说明打分法的成新率,再按照各部门权重指标确定装备各部门的加东莞旭进光电有限公司股东所有权益代价资产评估陈诉书
                                                                                      中京民信(北京)资产评估有限公司 -16-
                                                                                      权成新率的实评分,最后加总确定装备的调查说明打分法的成新率。
                                                                                      技能判断(装备精度指数法)计较法是按照委估装备的几许精度和事变精度,计较确定装备的
                                                                                      精度指数,确定评分值,再团结装备首要体系的分项评分,综合确定装备的技能判断(装备精度指
                                                                                      数法)评分。此项要领要求有委估装备的评估基准日近期装备技能检测数据。
                                                                                      修复用度法是按照装备的可修复实体性贬值和不行修复实体性贬值,确定装备的实体性贬值
                                                                                      率,在计较出装备的成新率。
                                                                                      2、车辆装备成新率简直定
                                                                                      车辆装备成新率评定回收行驶年限法、行驶里程法和现场判断评分法综合思量确定。个中以行
                                                                                      驶年限法和行驶里程法计较的成新率为理论成新率,依据审慎性原则,计较后取其低者。然后再结
                                                                                      合现场判断评分法计较综合成新率。其根基公式如下;
                                                                                      理论成新率=(划定行使年限—已行使年限)/划定行使年限×100%
                                                                                      或=(划定行驶里程—已行驶里程)/划定行驶里程×100%
                                                                                      综合成新率=理论成新率×现场判断评分法成新率调解系数
                                                                                      上述公式中划定行使年限和划定行驶里程依据国经贸经[1997]456 号文、[1998]407 号文和国
                                                                                      经贸资源[2000]1202 号文关于宣布《汽车报废尺度》、《关于调解轻型载货汽车报废尺度》和《关
                                                                                      于调解汽车报废尺度多少划定的关照》的关照综合确定。
                                                                                      现场判断评分法成新率调解系数简直定是通过现场的调查,通过对委估车辆的行驶记录的查
                                                                                      阅,向打点职员和驾驶职员相识车辆的行使环境,出格相识车辆申报的已行驶里程的精确性和真实
                                                                                      性,综合思量现场调查车辆外面、维护调养环境,团结打点资料有无车辆事情记实等身分综合说明
                                                                                      确定一个车辆理论成新率的调解系数,从而使综合成新率较量靠近车辆的现实成新环境。
                                                                                      装备成新率的权重数的选取要领一样平常为:国度划定了逼迫报废行使年限和逼迫报废的其他尺度
                                                                                      (如事变量),两个权数各取50%。国度没有划定逼迫报废年限等尺度的,行使年限法(或事变量法)
                                                                                      成新率权数取40%,调查判断成新率法权数取60%。由于因为装备行使的强度、频率环境各异,用
                                                                                      现场调查判断的成新率较量靠近装备的现实技能状况,因此其权重比行使年限(或事变量法)成新率
                                                                                      权重较大。
                                                                                      三、无形资产
                                                                                      评估范畴内无形资产为外购应用软件,由于仅有行使权,本次评估按核实后的账面代价确定评
                                                                                      估值。东莞旭进光电有限公司股东所有权益代价资产评估陈诉书
                                                                                      中京民信(北京)资产评估有限公司 -17-
                                                                                      四、恒久待摊用度评估声名
                                                                                      评估职员在相识其正当性、公道性、真实性和精确性,相识用度支出和摊余环境,相识形成新
                                                                                      资产和权力及尚存环境的基本上,按照评估目标实现后的被评估企业还存在的、且与其余评估工具
                                                                                      没有一再的资产和权力的代价确定评估值。
                                                                                      六、欠债
                                                                                      按照被评估单元评估清查明细表中所列债权人、营业内容、产生日期、金额以及评估职员与该
                                                                                      公司财政职员的攀谈取得的信息,说明债务或任务的详细环境,采纳恰当的评估措施,凭证现行会
                                                                                      计制度的有关划定,判定各项债务付出或任务推行的也许性。
                                                                                      对评估范畴内欠债的评估,在充实思量其债务和应推行任务的真实性的身分后,以审稽核实后
                                                                                      的、基准日存在的、需付出的欠债金额作为其评估值。
                                                                                      第二节 收益法
                                                                                      收益法是指通过估算委估资产将来预期收益并折算成现值,借以确定被评估资产代价的一种资
                                                                                      产评估要领。
                                                                                      回收收益法对资产举办评估,所确定的资产代价,是指为得到该项资产以取得预期收益的权力
                                                                                      所付出的钱币总额。不丢脸出,资产的评估代价与资产的效用或有效水平亲近相干。资产的效用越
                                                                                      大,赢利手段越强,发生的利润越多,它的代价也就越大。
                                                                                      收益法根基的计较公式为:
                                                                                      n
                                                                                      P =Σ[Ri/(1+r)i]
                                                                                      i=1
                                                                                      式中:
                                                                                      P——评估代价
                                                                                      n——收益期年限
                                                                                      Ri——第i 年的预期收益
                                                                                      r——折现率
                                                                                      一、评估技能思绪
                                                                                      本次收益法评估选用企业自由现金流模子,即预期收益(Rt)是公司所有投资成本(所有股东
                                                                                      权益和有息债务)发生的现金流。以将来多少年度内的企业自由净现金流量作为依据,回收恰当折
                                                                                      现率折现后加总计较得出业务性资产代价,然后加上溢余资产代价、非策划性资产代价,减去有息
                                                                                      债务、非策划性欠债,得出股东所有权益代价。计较公式:东莞旭进光电有限公司股东所有权益代价资产评估陈诉书
                                                                                      中京民信(北京)资产评估有限公司 -18-
                                                                                      股东所有权益代价=企业自由净现金流量折现值-有息债务+非策划性资产代价+溢余资产-
                                                                                      非策划性欠债代价
                                                                                      二、企业自由净现金流量折现值
                                                                                      企业自由净现金流量折现值包罗明晰的猜测期时代的自由净现金流量折现值和明晰的猜测期
                                                                                      之后的自由净现金流量折现值。
                                                                                      1、明晰的猜测期
                                                                                      旭进公司创立于2008 年11 月,是一家光电子镜头行业的专业化出产企业,主营营业和运营状
                                                                                      况趋于安稳,思量企业出产手段和宏观经济、市场需求变革,明晰的猜测期取定到2014 年。
                                                                                      2、收益期
                                                                                      因为公司运行较量不变,企业策划依托的首要资产和职员不变,通过通例的大修和技改,装备
                                                                                      及出产办法状况可保持长时刻的运行,其他未发明企业策划方面存在不行超越的策划期障碍,故收
                                                                                      益期按永续确定。
                                                                                      3、企业自由净现金流量
                                                                                      本次评估回收企业自由净现金流,现金流量的计较公式如下:
                                                                                      企业自由净现金流量=息税前利润×(1-所得税率)+折旧及摊销-成个性支出-营运资金追
                                                                                      加额=业务收入-业务本钱-业务税金及附加-打点用度-业务用度+投资收益+业务外出入-所
                                                                                      得税+折旧及摊销-成个性支出-营运资金追加额
                                                                                      4、折现率
                                                                                      凭证收益额与折现率口径同等的原则,本次评估收益额口径为企业净现金流量,则折现率选取
                                                                                      加权均匀成本本钱(WACC)。
                                                                                      公式:WACC=Ke×E/(D+E)+ Kd×D/(D+E)×(1-T)
                                                                                      式中:
                                                                                      Ke 为权益成本本钱;
                                                                                      Kd 为债务成本本钱;
                                                                                      E 为权益成本;
                                                                                      D 为债务成本;
                                                                                      D+E 为投资成本;
                                                                                      T 为所得税率。
                                                                                      三、有息欠债
                                                                                      有息债务指评估基准日账面上必要付息的债务,本项目无有息债务。东莞旭进光电有限公司股东所有权益代价资产评估陈诉书
                                                                                      中京民信(北京)资产评估有限公司 -19-
                                                                                      四、溢余资产
                                                                                      溢余资产代价是指与公司策划无直接相关的,高出公司策划所需的多余资产,多为溢余的钱币
                                                                                      资金。
                                                                                      五、非策划性资产
                                                                                      非策划性资产是指与公司收益无直接相关的,不发见效益的资产,此类资产不发生利润,会增
                                                                                      大资产局限,低落公司利润率,首要分为四大类,一是公安局、派出所、法院等“公司办当局”的资
                                                                                      产,二是幼儿园、学校、医院、职工住宅等“公司办社会”的资产;三是活动资产和欠债中除正常营
                                                                                      运外的资产,如其他应收、应付款中非为营运资金的资产;四是资产欠债表中不发生或未猜测收益
                                                                                      的其他资产和欠债。
                                                                                      六、非策划性欠债
                                                                                      指与企业策划勾当的收益无直接相关、收益法结论不包括其代价的欠债。
                                                                                      第四章 评估措施及实验进程
                                                                                      一、举办前期观测
                                                                                      我公司接到委托方的关照后,即布置有关认真人到委托方和被评估单元与认真人、相干职员进
                                                                                      行雷同,并举办恰当的观测。相识评估目标和所涉及的经济举动、评估工具、范畴,相识评估工具
                                                                                      的根基环境及纳入评估范畴资产的详细范例、漫衍环境和特点,相识企业所处行业、法令情形、会
                                                                                      计政策等相干环境,相识委托方对评估基准日的思量和对陈诉完成日期的要求。颠末综合说明和评
                                                                                      价,在确定本评估机构具备包袱此项评估的专业胜任手段,可以独立地举办评估,营业风险在可控
                                                                                      范畴内的环境下,与委托方洽商并签署资产评估营业约定书。
                                                                                      二、体例评估打算
                                                                                      按照本项评估的必要,确定项目认真人,布置注册资产评估师和评估帮助职员,构成评估项目
                                                                                      组。由项目认真人体例评估打算,经本评估机构有关认真人考核后实验。
                                                                                      评估打算的内容涵盖现场观测、网络评估资料、评定估算、体例和提交评估陈诉书等实验评估
                                                                                      的全进程,起源确定评定估算所回收的根基要领,并对评估的各个阶段作出响应的时刻布置。
                                                                                      三、开揭示场事变
                                                                                      (一)向被评估单元部署并向导有关职员填写资产及欠债清查评估明细表。同时,指导被评估
                                                                                      单元举办资产清查。东莞旭进光电有限公司股东所有权益代价资产评估陈诉书
                                                                                      中京民信(北京)资产评估有限公司 -20-
                                                                                      (二)向被评估单元提交尽职观测清单,网络评估所需文件资料,包罗装备购买条约或发票以
                                                                                      及财政报表、出产策划统计资料、连年审计陈诉、成长筹划等。
                                                                                      (三)按照评估操纵类型要求举办资产核实和现场查勘:
                                                                                      1、搜查被评估单元填报的资产及欠债清查评估明细表有无错项、漏项、一再;比较资产及负
                                                                                      债清查评估明细表,逐类与财政总账举办比对;抽查种种资产或欠债中的重点项目,将其与财政明
                                                                                      细账记录的数据举办查对;做到账、表同等;
                                                                                      2、对资产清查评估明细表所列种种实物资产,到现场以重点全查、一样平常抽查的方法举办数目
                                                                                      核实,并与账面记录举办查对;同时,对装备举办现场查勘,形成细致的查勘记录;对存货,搜查
                                                                                      原原料、在产物的存储环境并相识领(使)用制度,,查察在产物落成水平并相识入账进程;
                                                                                      3、对大额、重点应收金钱举办函证,相识营业往来及对地契元名誉环境;查阅首要欠债的相
                                                                                      关协议、条约,相识产生时刻、形成进程,偿债环境;
                                                                                      4、对被评估单元提供的产权证明文件、资料举办征询、辨别,查明装备资产的产权状况;并
                                                                                      对也许影响资产评估的重大事项举办观测。
                                                                                      (四)通过座谈会、走访等方法,听取被评估单元有关职员对企业、重点资产、首要产物汗青
                                                                                      和近况的先容,相识企业的出产、策划、打点状况,并形成访谈记录。
                                                                                      (五)对委托方和被评估单元《关于举办资产评估有关事项的声名》之“将来策划和收益状况
                                                                                      猜测声名”中的将来主营收入、本钱用度、利润等猜测数据举办汗青比对、手段权衡、横向较量、
                                                                                      趋势说明,以判定其将来实现的也许性或可实现水平,及在收益法评估时的可操作水平。
                                                                                      (六)开展被评估单元外部的调研勾当,包罗走访市场或查询市场资讯,相识企业产物的贩卖
                                                                                      环境、价值趋势、市场占据环境和偕行业其他企业产物的响应环境,以及市场竞争态势;通过网站、
                                                                                      专业刊物等媒体,相识国度相干的财富政策、金融政策、行业主管部分或行业组织的市场说明、行
                                                                                      业成长意见和行业统计数据;举办电话扣问、现场咨询等情势的市场观测,获取价值手册、媒体资
                                                                                      讯以外的太阳能照明装备安装价值信息。
                                                                                      四、清算评估资料
                                                                                      对网络的评估资料举办说明,判定每一份资料的靠得住性、公道性和可用性,其进程是去粗取精、
                                                                                      去伪存真。颠末说明和筛选,搜集全部公道、靠得住的资料。按照评估事变必要举办分类,即按活动
                                                                                      资产、非活动资产、欠债和收益法评估等种别,对评估资料举办归纳清算。
                                                                                      五、举办评定估算
                                                                                      对归纳清算后的种种评估资料所反应的信息举办提炼,通过说明测算获得评估所必要的而在评东莞旭进光电有限公司股东所有权益代价资产评估陈诉书
                                                                                      中京民信(北京)资产评估有限公司 -21-
                                                                                      估进程中又无法直接获取的各类数据、参数。然后,别离回收必然的评估要领举办评定估算。
                                                                                      六、举办汇总说明
                                                                                      对本钱法(资产基本法)中种种资产及欠债的起源评估功效举办复查,须要时对个体资产项目
                                                                                      的估算进程和估算功效举办恰当修改,在确认单项资产、欠债评估功效根基合规公道和资产、欠债
                                                                                      无重评漏评的环境下,举办汇总,得出本钱法(资产基本法)的评估功效。同时,对收益法评定估
                                                                                      算的全进程、各项数据的形成、各项参数的选取等举办复查,须要时对个体数据、参数举办恰当调
                                                                                      整,以进一步完美评估,担保评估功效的相对公道性。然后,对两种要领的评估功效举办充实的分
                                                                                      析和较量,在综合思量差异评估要领和其评估功效的公道性及所行使数据的质量、数目的基本上,
                                                                                      确定个中一种要领的评估功效作为评估结论。
                                                                                      七、提交评估陈诉
                                                                                      按照评估事变环境,草拟资产评估陈诉书,颠末本评估机构内部三级复核后,形成陈诉书初稿。
                                                                                      就陈诉书初稿向委托方征求意见,并对涉及的相干事项与委托方举办须要雷同。在不影响本评估机
                                                                                      构对最终评估结论举办独立判定的条件下,采用委托方对陈诉书的公道意见或提议。然后,向委托
                                                                                      方提交正式资产评估陈诉书。
                                                                                      第五章 评估假设
                                                                                      资产评估的根基方针要求评估结论必需公允,而全部公允的评估结论都是有前提束缚的。资产
                                                                                      评估假设正是示意资产评估前提束缚的重要情势。
                                                                                      一、本次评估回收的假设
                                                                                      (一)本钱法(资产基本法)评估回收的假设
                                                                                      1、被评估单元一连策划,首要资产不改变用途;
                                                                                      2、评估范畴内资产产权清楚,不存在权属纠纷;
                                                                                      3、委托方和被评估单元提供的评估资料真实、正当、完备;
                                                                                      4、评估职员在手段范畴内网络到的评估资料真实、可信。
                                                                                      (二)收益法评估回收的假设
                                                                                      1、国度现行的有关法令礼貌及政策、国度宏观经济形势无重大变革;
                                                                                      2、被评估单元所处地域的政治、经济和社会情形无重大变革,无其他不行猜测和不行抗力因
                                                                                      素造成的重大倒霉影响;
                                                                                      3、国度现行的银行利率、汇率、钱粮基准及税率、政策性征收用度等不产生重大变革;东莞旭进光电有限公司股东所有权益代价资产评估陈诉书
                                                                                      中京民信(北京)资产评估有限公司 -22-
                                                                                      4、无其他人力不行抗拒身分及不行预见身分对企业造成重大倒霉影响;
                                                                                      5、被评估单元不改变策划偏向,一连策划;
                                                                                      6、委托方和被评估单元提供的评估资料和资产权属资料真实、正当、完备,评估职员在手段
                                                                                      范畴内网络到的评估资料真实、可信;
                                                                                      7、被评估单元的策划者是认真的,且打点层有手段推行其职责;
                                                                                      8、被评估单元完全遵守全部相干的法令、礼貌和政谋划定;
                                                                                      9、被评估单元将来将采纳的的管帐政策和此次举办评估时所回收的管帐政策在重要方面根基
                                                                                      同等;
                                                                                      10 被评估单元可以或许妥当成长,打算、筹划中的有关指标与市场需求根基相符,预期的策划目
                                                                                      标可以或许实现;
                                                                                      11、被评估单元对本钱用度(包罗营销本钱、人力本钱)的节制可以或许按所拟定的打算、筹划实
                                                                                      现;
                                                                                      12、被评估单元维持出产的首要原原料、辅料的供给仍如近况,无重大变革;
                                                                                      14、被评估单元在收益年限内不会碰着重大的贩卖货款接纳方面的题目(即幻魅账环境)。
                                                                                      二、评估假设对评估结论的影响
                                                                                      (一)本钱法(资产基本法)评估假设对评估结论的影响
                                                                                      若被评估单元改变策划偏向,首要资产改变用途,会造成部门资产评估要领、取价依据的选择
                                                                                      不妥;
                                                                                      若评估范畴内资产权属不足清楚,存在产权纠纷,委托方和被评估单元提供的评估资料不足真
                                                                                      实、正当、完备,可能评估职员在手段范畴内网络到的评估资料不足真实、可信,会影响评估时的
                                                                                      认定、判定和说明、估算;
                                                                                      这些,均直接影响评估陈诉书和评估结论的公道性与公允性;严峻时,评估陈诉书和评估结论
                                                                                      不能创立。
                                                                                      (二)收益法评估假设对评估结论的影响
                                                                                      按照资产评估的要求,认定收益法评估假设中关于将来经济情形的各项(1-4 项)假设在评
                                                                                      估基准日时创立。若将来经济情形产生较大变革,也许因为假设前提的改变而推导出差异的评估结
                                                                                      论(但这不是我们的责任)。
                                                                                      若被评估单元改变策划偏向,非一连策划,意味着评估的条件前提损失;
                                                                                      若委托方和被评估单元提供的评估资料和资产权属资料不足真实、正当、完备,可能评估职员东莞旭进光电有限公司股东所有权益代价资产评估陈诉书
                                                                                      中京民信(北京)资产评估有限公司 -23-
                                                                                      在手段范畴内网络到的评估资料不足真实、可信,会影响评估时的认定、判定和说明、估算;
                                                                                      若被评估单元打点层推行其职责的手段变差,可能未能全面遵守相干的法令、礼貌和政谋划定,
                                                                                      会严峻影响出产策划的正常举办;
                                                                                      若被评估单元回收与现管帐政策在重要方面纷歧致的的管帐政策,会导致评估中对净现金流量
                                                                                      的测算呈现差别;
                                                                                      若被评估单元拟定的打算、筹划中的有关指标与市场需求不能相符,可能对本钱用度的节制不
                                                                                      能按所拟定的打算、筹划实现,可能被评估单元维持出产的首要原原料、辅料的供给产生重大变革,
                                                                                      可能被评估单元在收益年限内碰着重大的贩卖货款接纳方面的题目(即幻魅账环境),将导致猜测的
                                                                                      净现金流量无法实现;
                                                                                      这些,均直接影响评估结论的公道性和公允性,严峻时评估陈诉书和评估结论不能创立。
                                                                                      第六章 评估结论
                                                                                      一、两种评估要领的评估功效
                                                                                      (一)本钱法(资产基本法)的评估功效
                                                                                      东莞旭进光电有限公司股东所有权益代价回收本钱法(资产基本法)的评估值为3,525.02 万
                                                                                      元。
                                                                                      (二)收益法的评估功效
                                                                                      东莞旭进光电有限公司的股东所有权益代价回收收益法的评估值为 4,467.66 万元。
                                                                                      二、评估功效的说明与选择
                                                                                      评估职员对两种评估功效的公道性举办了说明较量,因为受企业成长局限、抗风险手段、以及
                                                                                      原料供给、产物贩卖市场也许产生的变革等影响,企业将来净现金流量的猜测另有必然的不确定性;
                                                                                      同时,东莞旭进光电有限公司产物的研发和计划,贩卖收集的维持和成立在很洪流平上依靠于(日
                                                                                      本)诹访光电股份有

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